Apalancamiento y su peligro, con números

El apalancamiento te deja abrir una posición más grande que tu saldo, poniendo solo una parte como garantía, a la que se le llama margen. Si el apalancamiento es de 10 a 1, con $10,000 de margen controlas una posición de $100,000. Todo lo que se mueve la posición se le aplica a tu saldo, no solo a una parte.

Un ejemplo con números redondos. Posición de $100,000 con $10,000 de saldo. Si el precio va 3 % en tu contra, pierdes $3,000: el 30 % de tu saldo. Si va 10 % en tu contra, pierdes $10,000: todo. Con 20 a 1, basta un movimiento de 5 %. Un movimiento que sin apalancamiento sería un mal día, con apalancamiento puede ser el final de la cuenta.

Antes de llegar a cero suelen pasar dos cosas. La llamada de margen: el intermediario te pide más dinero porque tu garantía ya no alcanza. Y el cierre forzoso: si no completas el margen, cierra tu posición al precio que haya, que con una brecha puede ser muy malo. En algunos productos puedes deber más de lo que depositaste. Las reglas de cada producto vienen en su contrato y en la información del intermediario; léelas antes.

Ojo con un malentendido. Si calculas el tamaño con tu orden de salida, como en la lección 4-1, el apalancamiento no cambia lo que arriesgas en teoría. Lo que cambia es cuánto tienes expuesto: con una brecha, la diferencia entre lo que calculaste y lo que pierdes se multiplica por una posición mucho más grande. Por eso las lecciones 4-2 y 4-6 van juntas.

En México, los derivados listados se negocian en MexDer y se compensan en Asigna. Fuera de la simulación, antes de contratar divisas o derivados, verifica que la entidad esté autorizada en el padrón de la CNBV y registrada en el SIPRES de la Condusef, como viste en el Nivel II. Aquí no te decimos si usar apalancamiento. Te pedimos que, antes de practicarlo en simulación, sepas con qué porcentaje de movimiento en contra se borra tu saldo.

Contenido exclusivamente educativo. No es asesoría ni recomendación de inversión.